浅谈CNMC Goldmine

有网友Alex介绍我这支新加坡的股票，CNMC Goldmine, 马上用Value Xpert快速查了资料，还真的是被低估的一支股票耶。既然要做功课，就顺便放上来给大家看看好了。 (我还真的蛮依赖VX的XD,自己太懒惰,只好付钱买资料了><)

 

公司是第一家在新加坡上市的金矿公司，目前主要开采活动集中在Malaysia的Kelantan。公司于2011年上市，年黄金产量也从3037.35ounce逐年上升到2014年的26122.08ounce。

 

公司网页上也记载着对保护环境的责任，2013年Universiti Malaysia Kelatan (UMK)对该处水源进行测试，得到了健康的数据，显示开采活动没有对附近额天然环境照成污染。（如果是一家只重盈利，其余什么都不顾及的公司也不是我的菜）

 

公司于2015年的计划有；

- 通过更好的过滤和修复技术增加黄金开采量

- 继续完善开采过程，减少浪费；并通过economic of scale以降低开采原料成本

- 增加探测活动，以获取更多金，银等贵金属储备

- 探讨收购与发展其他高开发潜能的矿场的可能性

 

让我们来看看数据；

来源自value expert

1. Revenue must be increase in year to year basis
营业额从2011年起都有增加,其中2014年更是达到100%成长。

2. Net profit margin double digits (or single to double digits)
这个增长快，我喜欢！

 3. Current ratio more than 2, or growing to more than 2
这个是3.198, 达标-代表公司短期偿债能力强！

4. ROE growing to double digit,or single to double digit
 一句话形容，就是快速增长

5. Net debt to Equity, prefer 0 or less than 0.5 (i.e. no debt)
0，代表无债务！

6. Cash Ratio more than 1, or at least more than 0.5
2.828，公司拥有非常多现金！

7. PE between 5-10 (with the exception of cyclical company)
PE 6.386

用冷眼前辈的原则来看CNMC Goldmine
1. 公司有合理的盈利 - 有
2. 公司有合理的股息 - 有 (公司于2013年开始派息，目前股息率为2.7%）
3. 公司有适度的成长 - 有 
4. 公司财务稳健 - 有
5. 购入时股价合理 - 以S$0.25买入价来看，PE是6.386（我自己认为合理啦） 

 

最后，剩下的就是我的问题了；

1. 那个矿场可以开发几年？金矿等蕴藏量高吗？

2. 贵金属价格似乎非常不稳定，对公司的来说会有隐忧

3. 开采业算是cyclical行业吗？

 

“经典”答案：
1. Alex网友说该矿场还有10年的开采寿命，请问哪里可以看到资料啊。

2. Alex网友说他们的all in cost是USD700/ounce，对比目前的金价仍有一定的安全边际

3. 这个我真的不知道，贵金属应该年年需要吧，哈哈，自己乱猜。知道的朋友请指教啊！

 

结论：

要不要投资？

听起来不错哦，只是我对金价不熟悉，开采业更是没有头绪；最重要的是自己的分析能力和有限。记得以前上课时被灌输好的公司需要具备三个条件；
1R - Right Business （贵金属短期内不会被淘汰，看来是个有利可图也不容易被copy的行业，前提是你要有相应的经验和开采技术）
2R - Right Management （公司掌权人来自中国，这个我持保留态度，看看他们的股息分配再说；不过管理层的薪酬涨幅不少）
3R - Right Price (数据上显示目前被低估）

我刚刚入场买了少少；4月尾的AGM其中一项议题是S$0.00375的年终和特别股息，和share buy back计划。以$0.25股息约有1.5%，不多但是我想看看股价会不会成长。

我没有投资贵金属的经验，买这支股票不知道算不算买入黄金。但是如果黄金价高相信公司盈利也会高涨，买入的这家黄金股票，算不算另类投资呢。嗯。。。。。

重点来了：手头紧要去哪里找钱来付账呢，现金流拉警报！！

感谢Alex的介绍，我会自负盈亏的。XD （虽然我不认识你啦）
以上是我不入流的分享，请有经验的大大看到错误提点一下；想要投资的朋友需要自己评估后才好入场哦。