2014年8月7日星期四

买入MBSB - 2014/8/7

自从知道MBSB马建屋的贷款对象大都是公务员之后
我就对它产生了兴趣
现在物价飞涨,很多看似可以负担的东西
只要工作/生意收入不稳定,分分种会变成坏账
但是MBSB可以每月在公务员的薪水中扣除贷款
这样的模式我灰常稀饭

我昨天不是去上了ValueXpert的tutorial吗?
学到了一个新的名词: Quality of Earning
简单来说就是关乎一家公司的收账能力好坏
因为一些急速发展的公司,若计划在几年内达到一定数量的店面
负债和借贷会很高, 所以用之前学过的formula去看该公司
肯定是一个风险极高的投资
当发展到一定的阶段,所有的formula都显示可以进场时
股价早已攀升到一定的高位了
所以如果非常了解一家公司的经营模式,知道说该公司的收账能力非常好
例如:连锁面包公司,他们可以拖厂商的钱,但是顾客买东西却要当场付钱
这样的收账能力能非常有效的降低风险

说了那么多,我觉得MBSB的quality of Earning是非常好的
除非政府大裁员,不然铁饭碗对MBSB是有很大的保障的

让我来看一下MBSB的基本面好了(2009 - 2013)

1. Revenue must be increase in year to year basis
每年的营业额都增加, 年增长幅度超过35%

2. Net profit margin double digits (or single to double digits)
这个达标,连续3年超过20%

3. Current ratio more than 2, or growing to more than 2
这个是1.062, 代表公司短期(一年内)偿债能力弱
但是我不是很担心,有困难跟“妈妈”借好了(最好不会出现这种状况啦)

4. ROE growing to double digit,or single to double digit
这个达标,虽然去年的ROE降低一点,还有27.334%, 基本上5年都是double digit

5. Net debt to Equity, prefer 0 or less than 0.5 (i.e. no debt)
0

6. Cash Ratio more than 1, or at least more than 0.5
只有0.138,这个对金融股不适用啦。金融公司应该借钱出去啊,留那么多cash来干嘛
要给利息,不是收利息呢

7. PE between 5-10 (with the exception of cyclical company)
10.07, 跟往年比上升了许多,但是他的股价也上升了不少,对我来说相对的是合理的。

最后附加的一个重要的点是,EPS每年都增加
所以呢,早上就进场把它收进来了
如果它再跌,我应该会努力存钱再买
我只怕它不跌而已~~~~~~ ><

对了,因为我还在学习中;如果写的有什么不对或那里不好
请大家不吝指教啊~~

以上的功课纯为分享,请勿以此作为买卖股票的依据。
资料来源:ValueXpert

21 条评论:

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    1. thanks, I hope you mean I had made a good decision XD

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  2. 虽然是铁饭碗和自动收帐功能,但是还是会变呆帐的。。
    如果那个人借了很多钱后,每个月自动在他薪金里扣,他看到10年内都不太可能有钱,这会让他想出歪念,直接不干然后到其他私人企业或者到街边卖nasi lemak也比他在政府部门多,所以呆帐就来了,不然怎么那么多呆帐=。=

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    1. er, 这样说也没错,但是应该不是多数人会这样吧
      每家银行都会有自己的风险,只要这些破坏规则的人不太多
      比较起来还是OK?(个人看法啦)如果大家都去卖nasi lemak
      那政府也差不多完蛋了
      话说回来,请问去哪里看呆账记录啊?
      Balance sheet current asset 那里吗?
      谢谢你,指出我文里面的盲点^ _ ^

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    2. 现在不得空看,但是有一个什么ratio的(英文也不好XD),季报可以看到的,还有一个好像叫什么NPL(non perfoming loan)的,也是你要的~。~

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    3. Year 2013 latest report.
      P& L 可以看到,BAD DEBT (不懂是不是这个)
      Allowance for impairment losses on
      loans, advances and financing
      Financial report page 111
      Note 32. Allowance for impairment losses on loans, advances and financing
      Page 175 有note 好像是这个。
      如果有错请纠正。

      = wendy=

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    4. 39. Financial risk management (Continued)
      Page 192 也是有相关资料可参考参考
      (可收账目,还不是呆帐)
      = wendy =

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    5. 谢谢第一天和wendy,我忽略了呆账这块 ><
      看起来不少的样子,请问一般银行的合理呆账数字是多少呢?
      请问有没有一个数据类似呆账占改季度或年业绩的2%?
      多过2%就是High risk的征兆?

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    6. 数据就没有,不过以经验和记忆(年纪大了,记性差了XD)来说呢,大众银行呆账是0.7左右,所以MBSB好像是5左右,在最新季度,(WRITE OFF之前)其实是非常高的=。=,不过还好他的利息赚幅是比普通的来得高,久不久把那些呆账WRITE OFF之后,又是一条好汉,而且如果我没记错,他还会把呆账卖给一间叫什么CARGAEMAS之类的公司(忘记名字了),不过如果以低回酬借贷,1.5以下算好了,而如果高风险借贷,3%还好吧,个人愚见:)

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    7. 哇,学到新知识,谢谢第一天前辈的分享
      我要增大眼睛来看MBSB接下来出的财报了
      @@ (blur blur的眼睛><)

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  3. rachel感觉子弹很多啊...
    交易记录频频出来~

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    1. 哈哈,月头嘛,之后你会发现我分享吃喝玩乐系列了XD
      而且我都没写我买多少lot嘛,买1lot也是买啊XD
      现在在建立钓鱼的技术,看来还是不行
      忽略了很多重要资讯,我要撞墙了><

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  4. 我赞成天之骄子的言论,银行最怕的就是呆账。

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    1. 我后知后觉,现在非常赞同了 XD

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  5. MBSB 将被并购 因该会delist吧

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    1. 不知道合并会不会成功,请问delist我们这些小股东会如何?
      我的猜想是会根据并购价将市场上所有的股票买回去吗?

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  6. MBSB被拉多多缠上身了。。。
    多啦啦

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    1. 多啦啦快去打败他!!!

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    2. 今天拉多多吃了禁药。。。马股大跌。。。
      多啦啦不是其对手。。。

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  7. 现有价可能已反应消息,可能买贵了

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    1. 我买2.24,反正打算收长期
      这个价位还可以接受啦


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